Omkring hver sjette dansker investerer i dag igennem danske investeringsforeninger og det koster dem faktisk dyrt. De danske investeringsforeninger tager sig godt betalt for aktiv forvaltning af investorernes penge selvom de færreste af dem slår markedet. Med omkostninger på 50 til 250 basispoint per år trækker investeringsforeningerne det årlige afkast ned under markedsafkastet, det betyder rent faktisk at ved blot at investere i f.eks. C20 indekset kan de danske investorer opnå højere afkast i sidste ende. Investeringsforeningerne giver til gengæld en mulighed for at investere et relativt lavt beløb samtidig med at der opnås en tilfredsstillende risikospredning. Det er også væsentligt nemmere at investere i udenlandske aktier igennem en investeringsforening. Hvis man selv vælger at foretage en investering i et indeks f.eks. via sin netbank, kræver det et langt større beløb da samtlige aktier i indekset skal erhverves for at opnå stor nok risikospredning. Mange danskere vælger derfor den nemme løsning, ved at lade investeringsforeningerne forvalte formuen trods de høje omkostninger.
Heldigvis er der ved at komme et nyt og bedre alternativ til de noget dyre investeringsforeninger. De såkaldte Exchange traded funds (ETF) får snart sit indtog på børsen i København og skærper derved konkurrencen. De udenlandske ETF’ere er en god mulighed for den private investor der ønsker at minimere investeringsomkostningerne. ETF- fondene replicerer et eller flere indeks og opnår derved en god risikospredning ved lave omkostninger. Omkostningerne i ETF-fondene ligger meget lav i forhold til investeringsforeningerne, hvilket skyldes den passive forvaltning i ETF’erne. Nogle af de store børsnoterede fonde opererer med omkostningsniveauer på omkring 10-30 basispoint.
Før man som privat investor vælger denne tilsyneladende billige investeringsform er der dog nogle skattemæssige overvejelser. Generelt er det uoverskueligt at finde rundt i en meget kompliceret skattelov og derfor er det vigtigt at holde tungen lige i munden. Hvis aktieinvesteringen foregår igennem et kapital- og ratepensionsdepot er der 15 % skat på det kapitale afkast, dette gælder realiserede såvel som urealiseret kursgevinster. Dog er der forskel på hvordan skattereglerne er for danske og udenlandske aktier hvis der forekommer et negativt afkast, dvs. et kurstab. Hvis der i stedet foretages en aktieinvestering for frie midler bliver det endnu mere kompliceret og derfor er den generelle anbefaling at foretage køb/hold strategi med pensionsmidler for at opnå det optimale afkast efter skat.
