Langt de fleste privatinvestorer har et ringe kendskab til derivater hvilket afholder dem fra at investere i disse trods det giver en lang række muligheder der ikke eksisterer for almindelige aktier og andre finansielle produkter.
Hvad er Derivater?
Derivater et finansielt instrument som er opbygget omkring et underliggende finansielt produkt. Nogle af de mest kendte derivater er de såkaldte futures og optioner som er knyttet til bestemte aktier. Der kan dog nævnes flere forskellige typer derivater:
• Futures
• Optioner
• Repo
• Reverse
• Forward
• Swap
Grundlæggende fungerer et derivat som en kontrakt for en fremtidig ydelse for f.eks. en aktie, obligation, råvarer eller valuta. Der er dog en forskel på hvilken type af derivat man vælger. Eksempelvis giver en option køber retten, men ikke forpligtelsen, til at købe/sælge et aktiv til en aftalt kurs eller spotkurs til et tidspunkt i fremtiden i forhold til udløbsdatoen. En Call-option giver køber retten til at købe et aktiv mens en Put-option giver køber retten til at sælge. Sådan en finansiel kontrakt er dog ikke gratis og man skal derfor betale en optionspræmie for denne. De andre typer af derivater vil blive behandlet nærmere i følgende artikler, men grundlæggende er Repo og Reverse tilknyttet obligationer mens Forward, Swap og futures er knyttet til valuta.
Hvad er fordelen ved Derivater?
Derivater anvendes med forskellige formål til blandet andet at geare sin investering, porteføljeoptimering, risikominimering osv. Det kan særlig anbefales at benytte sig af derivater hvis man f.eks. vil spekulere i faldende kurser hvilket er meget aktuelt med gældskrisen og den store usikkerhed på det finansielle marked. Man skal dog sætte sig grundigt ind i hvilken type derivat man køber samt hvorledes denne er gearet. Mange investeringsguruer har tabt enorme beløb på denne form for finansielle instrumenter så det er ikke nogen risikofri investering, dog kan man anvende derivater til risikominimering af en allerede eksisterende portefølje af finansielle produkter såsom aktier, obligationer osv.
