Alle privatinvestorer ved at deres investeringer også medfører en vis risiko, men som regel betegner de fleste risikoen som en helhed. Risikoen kan overordnet set deles op i usystematisk risiko og systematisk risiko, hvor den usystematiske risiko er mulig at bortdiversificere næsten helt væk. Den usystematiske risiko vil blive beskrevet nærmere i efterfølgende artikel. Hvis vi igen vender fokus på den systematiske risiko som også er kaldet markedsrisikoen er det vigtigt at vide at man ikke kan undgå denne, lige meget hvor meget man spreder investeringen igennem sin portefølje. Kort sagt betyder det at man ikke kan diversificere denne risiko væk uanset hvor dygtig en investor man er.
Hvad er den systematiske risiko?
Denne markedsrisiko er forklaret ud fra konjunkturudvikling og den generelle trend i markedet. Risikoen vil altid eksistere lige meget hvad man investerer i og hvordan man opbygger sin portefølje, derfor er der ikke noget der hedder en risikofri investering. Det tætteste man kan beskrive som en risikofri investering er ved at sætte pengene ind på en højrente konto. Hvis nogle prøver at overbevise dig om at der ikke eksisterer nogen risiko ved deres investeringsforslag så ved de ikke nok om risiko generelt eller også prøver de at snyde dig. De professionelle investorer kan tilbyde dig investeringsprodukter hvor den usystematiske risiko nærmest er ikke- eksisterende, men de kan aldrig tilbyde et finansielt produkt uden systematisk risiko.
Hvad skal man være opmærksom på?
Den systematiske risiko er kvantificeret ved beta. Beta kan man finde for forskellige aktiver såsom investeringsforeninger, aktier osv. ved hjælp af en simpel regression. Hvis man er analytisk anlagt kan man også arbejde med modeller der inkluderer flere faktorer for at få en mere forklarende betaværdi. Hvis man får en betaværdi mindre end 1, som er defineret som markedsbeta, har det pågældende aktiv mindre volatilitet end markedet og så fremdeles. Volatilitet beskriver hvor store udsving kursen for det pågældende aktiv har i forhold til markedet, derved kan investoren vælge lige præcis de aktiver der passer til dennes investeringsprofil. Man kan f.eks. vælge volatil aktier som er mere konjunkturfølsom hvis man er villig til at påtage sig lidt mere risiko i forhold til et større forventet afkast. Igen skal man som privatinvestor være klar over at den systematiske risiko altid vil være der uanset hvor sikkert man investerer.
